化工全產業鏈全面爆發走強，不管是純堿、磷化工、還是有機硅都得到了市場的爆炒，漲價帶來的賺錢效應最為猛烈。

有機硅中的三孚股份直線暴拉，新安股份、合盛硅業更是機構抱團，遠興能源更是強勢上攻，再看看川金諾，潤禾材料等，20CM彈性能否迎來20CM？

簡單來看是漲價推動的市場資金情緒拉高，但背后卻是產業鏈的變化，產能規模決定核心競爭力，漲價就是最大的驅動力，到底誰最有潛力？

有機硅漲價

磷化工漲價

純堿漲價

挖掘有機硅產業鏈背后的驅動力，再結合市場的推動資金來綜合研判行情的持續性；

簡單三句話概括：上游卡位資源產能放緩，中游擴產要降成本，下游需求度持續旺盛。

①上游工業硅：潤禾材料工業硅領跑龍頭由于政策收緊導致規模擴產受限，而我國工業硅占比全世界全能的67%，基本處于壟斷地位。

在疊加從整個工業硅的產業鏈動能出發考量，在未來繼續擴產的預期并不強烈；所以當前資源類企業都是產能優勢和成本控住是最大競爭力。

②中游有機硅：興發集團、合盛硅業趨勢長牛是上游工業硅最大的消費領域，且未來市場需求量將保持高增長態勢，但成本控制決定了自身的競爭力。

因為有機硅生產加工原料中上有工業硅占比超過60%，而人工成本雖有所上漲，但僅占比總成本的2-3%；

所以，產能規模是行業的核心競爭力，國模越大七成本控制越低，也是我國主流有機硅企業紛紛擴產的緣由。

就拿中間體自用比例來看，其中湖北興發集團中間體自用比例達到86.1%，湖北恒業成79.2%，合盛硅業76.7%，這個數據相比外購自有原料的廠商平均成本能降低20-25%；

所以中間體自產也是行業普遍趨勢所在。

③下游有機硅產品：多領域需求度暴增，千億市場蓄勢待發，未來5年頭部有機硅企業產能有望翻倍。

1、單體產能大幅度攀升，開工率維持高位格局，其中中間體在出口加大的基礎上開工率得到提升。

2、在過去的10年中（毛衣戰影響除外）出口增速達到17.8%，而伴隨國內產品質量的提升，在有機硅產品的進口量上會逐步減小，而出口增量將保持高態勢增長。

3、新材料像高端應用市場加速滲透，比如新能源、5G、環保節能、醫療裝備等領域增長點持續加大，其中新能源光伏、電子器件、智能汽車、半導體等相關領域增長點最為明顯。

簡單總結：產能規模決定核心競爭力，從市場資金的表現來看，也是遵循的這條基本面原則。