Advanced Micro Devices最大的業(yè)務(wù)正在蓬勃發(fā)展，她正在從英特爾手中奪走市場(chǎng)份額。由于相對(duì)于英特爾芯片擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，AMD坐擁巨大的收入機(jī)會(huì)。該公司有望通過(guò)發(fā)布以更高效制造節(jié)點(diǎn)為基礎(chǔ)的更強(qiáng)大芯片，以大幅提高計(jì)算和圖形收入。
Advanced Micro Devices沒(méi)有顯示出放緩的跡象。這家芯片制造商正順應(yīng)幾項(xiàng)快速增長(zhǎng)的技術(shù)趨勢(shì)，這些趨勢(shì)在最近幾個(gè)季度推動(dòng)了公司收入和盈利增長(zhǎng)，而且這些催化劑不會(huì)很快消失。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，AMD似乎處于多年增長(zhǎng)曲線(xiàn)的中間。如果你還沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)這種增長(zhǎng)型股票，現(xiàn)在將是購(gòu)買(mǎi)的好時(shí)機(jī)。讓我們來(lái)看看你應(yīng)該考慮將AMD添加到你的股票投資組合的最大原因之一。
AMD的CPU市場(chǎng)份額增長(zhǎng)可能是最大催化劑
AMD的大部分收入來(lái)自計(jì)算和圖形部門(mén)，通過(guò)該部門(mén)銷(xiāo)售Ryzen中央處理器（CPU）和Radeon 圖形處理器（GPU）。該部門(mén)的收入與PC市場(chǎng)以及數(shù)據(jù)中心空間的健康狀況直接相關(guān)，在數(shù)據(jù)中心空間中部署顯示卡以加速工作負(fù)載。
AMD第二季度的計(jì)算和圖形收入同比增長(zhǎng)65％至22.5億美元，占總收入58％。該公司將這種驚人的增長(zhǎng)歸功于筆記本電腦和桌面電腦中使用的Ryzen處理器的平均售價(jià)（ASP）和出貨量有增長(zhǎng)。據(jù)AMD稱(chēng)，公司在客戶(hù)端處理器市場(chǎng)的收入份額現(xiàn)已連續(xù)五個(gè)季度提高。
該公司見(jiàn)證了對(duì)高端處理器的強(qiáng)勁需求，如Ryzen 9系列，其出貨量同比增長(zhǎng)一倍多。與此同時(shí)，AMD新推出的Ryzen 5000系列筆記本處理器幫助公司在移動(dòng)處理器領(lǐng)域，連續(xù)第七個(gè)季度創(chuàng)下了創(chuàng)紀(jì)錄收入。
AMD受惠于客戶(hù)端處理器市場(chǎng)更高的產(chǎn)量和更高的定價(jià)。這并不奇怪，因?yàn)檫@家芯片制造商一直在蠶食英特爾（Intel）（NASDAQ：INTC）在CPU領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。
根據(jù)PC基準(zhǔn)測(cè)試提供商PassMark Software數(shù)據(jù)，AMD以44.1％的CPU市場(chǎng)份額退出第二季度，與去年同期35％份額相比有了不錯(cuò)增長(zhǎng)。盡管自Ryzen系列處理器問(wèn)世以來(lái)，英特爾一直在輸給AMD，但她在市場(chǎng)的其余部分占據(jù)主導(dǎo)地位。
還值得注意的是，AMD的定價(jià)能力提高，導(dǎo)致處理器ASP增加。另一方面，英特爾正在努力應(yīng)對(duì)ASP急劇下降。Chipzilla的上個(gè)季度的桌面電腦處理器ASP同比下降5％，而筆記本電腦的ASP在采取打折措施以轉(zhuǎn)移更多產(chǎn)品后，下降17％。另一方面，AMD正在利用相對(duì)于英特爾芯片的技術(shù)和性能優(yōu)勢(shì)，對(duì)AMD處理器收取溢價(jià)，鑒于更高出貨量，客戶(hù)顯然愿意支付。
AMD很可能會(huì)從英特爾手中奪走更多市場(chǎng)份額，因?yàn)榍罢哂型诿髂晖瞥鲆? 納米為基礎(chǔ)制造工藝的下一代Zen 4 CPU。AMD目前的Zen 3芯片以7納米節(jié)點(diǎn)為基礎(chǔ)，這意味著下一代芯片可以提供更高的計(jì)算性能，并降低功耗。
這是因?yàn)檩^小工藝節(jié)點(diǎn)上的晶體管緊密地排列在一起，這使得她們更加節(jié)能，并且能夠執(zhí)行更多計(jì)算。更重要的是，轉(zhuǎn)向5納米工藝將使AMD比英特爾更具優(yōu)勢(shì)。
Intel目前的Rocket Lake桌面處理器是以舊的14納米工藝為基礎(chǔ)，而AMD則使用現(xiàn)代的7納米工藝。因此，AMD可以在其處理器中裝入更多內(nèi)核，使她更加節(jié)能，同時(shí)產(chǎn)生卓越性能。
一旦推出Alder Lake桌面機(jī)CPU，Chipzilla預(yù)計(jì)將在今年晚些時(shí)候轉(zhuǎn)向10納米平臺(tái)。這可能會(huì)讓AMD頭疼，因?yàn)橛⑻貭柋硎荆?0納米節(jié)點(diǎn)比AMD的7納米工藝包含更多晶體管。不過(guò)，AMD應(yīng)該準(zhǔn)備在今年年底前向5納米制程邁進(jìn)，這將有助于保持對(duì)英特爾優(yōu)勢(shì)。
可能獲得巨大財(cái)務(wù)收益
與英特爾相比，AMD的計(jì)算和圖形領(lǐng)域仍然很小。例如，英特爾上個(gè)季度從其客戶(hù)端計(jì)算部門(mén)（CCG）獲得106億美元收入，是AMD計(jì)算和圖形業(yè)務(wù)收入的四倍多。
AMD于2017年推出了第一代Ryzen處理器，她們?yōu)橛?jì)算和圖形業(yè)務(wù)提供了動(dòng)力。該部門(mén)的收入，從2016年的19.7億美元，躍升至2017年的30億美元。在2021年，AMD計(jì)算和圖形部門(mén)的收入為64億美元，因此該業(yè)務(wù)在三年內(nèi)翻了一番多。
與此同時(shí)，英特爾在2021年的CCG收入為401億美元，僅比2016年底的329億美元增長(zhǎng)22％。顯然，由于市場(chǎng)份額增加，AMD的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)快于英特爾。更重要的是，英特爾CCG業(yè)務(wù)規(guī)模表明，AMD在增加客戶(hù)處理器銷(xiāo)售收入方面有巨大的機(jī)會(huì)。
AMD 相對(duì)于英特爾的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，可以幫助她通過(guò)增加市場(chǎng)份額，和有更強(qiáng)勁的定價(jià)來(lái)保持最大業(yè)務(wù)部門(mén)的驚人增長(zhǎng)速度。毫不奇怪，分析師預(yù)計(jì)AMD未來(lái)五年的年收入增長(zhǎng)率將達(dá)32％。
鑒于AMD股票目前的交易市盈率為38倍，與其五年平均市盈率120倍相比，她是目前最值得購(gòu)買(mǎi)的增長(zhǎng)股，因?yàn)樗梢詾槠涫杖朐黾訑?shù)十億美元，并通過(guò)持續(xù)大幅提高盈利傷害其更大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
本文源自金融界網(wǎng)
